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Cartographie des classes d’actifs

Vous trouverez ci-dessous un outil unique de comparaison de 17 classes d’actifs. Ce graphique montre à la fois les performances, la volatilité (calcul de l’écart-type), ainsi que la taille du marché de chaque classe d’actif. Nous les avons ensuite regroupé en 6 catégories, suivant notre catégorisation des classes d’actifs adaptée à la gestion de patrimoine en France.

Quelques éléments d'analyses

Au global

  • Globalement un couple performance / volatilité stable, avec un ratio de Sharpe autour de 0,44 (en prenant le cash monde comme taux sans risque).
  • Il ne faut pas oublier de prendre en compte les impôts qui s’appliquent aux différentes classes d’actifs qui dépendent parfois de chaque situation personnelle (exemple jamais de taxes sur le livret A vs taxe importante sur les crypto-monnaies en fonction des revenues)

Par classe d’actif

  • L’immobilier français semble très pertinent comme actif principal, avec un très bon couple performance / volatilité
  • Intérêts des marchés de capitaux comme second actif majeur, que ce soit des actions ou des obligations
  • Léger avantage pour le fonds euros d’assurance-vie versus le Livret A. Il ne faut pas oublier de retirer les imports de 30 %, 24,4 % ou 17,2 % sur la performance de l’assurance vie.
  • Crypto-monnaie : confirme le très fort couple performance / volatilité de ces dernières années, et l’intérêt de cette classe d’actif en mode investissement “casino”.
  • Private Equity : l’importance des frais des FIP / FCPI semble impacter fortement le rendement, malgré une bonne réduction de la volatilité
  • Matières premières : la classe d’actif semblant présenter peu d’intérêt, excepté pour l’or

Sources

Source principale : Analyse par Graine d’investisseur

Performance / Volatilité

  • IEIF : Etude 40 ans de placements comparées (1978-2018), comparaison 1998-2018
  • Sciendo.com – Are Cryptocurrencies Good Investments (2019)
  • http://awgmain.morningstar.com/webhelp/Advisor_Workstation_Office.htm#dialog_boxes/cs_db_editassumptions.htm
  • https://www.blackrock.com/institutions/en-us/insights/charts/capital-market-assumptions#assumptions

Taille des marchés (Market size)

  • Knoema.com – Market capitalization of listed companies in current prices (2018)
  • Ronnie Stoeferle (2019), based on PwC, Savils, CIA World Factbook, The World Bank (2017)
  • Gold.org (GoldHub) (31-12-2020)
  • CoinMarketCap.com (31-12-2020)
  • Le Parisien – Épargne : plus de 410 milliards d’euros placés sur le livret A et le LDDS, nouveau record (21 janvier 2020)
  • Cercledelepargne.com – INSEE 2018 – le-patrimoine-de-la-france-15-500-milliards-deuros
  • Alliedmarketresearch.com – peer-to-peer-lending-marketA (2019)

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